Технический анализ аграрных рынков

17.05.2016

В следующем году ожидают рост мирового производства кукурузы до рекордного уровня, который, впрочем, должен полностью перекрыться ростом мирового потребления до нового самого высокого значения. Такие оптимистичные прогнозы по производству связанные с третьим лучшим валовым сбором в США за всю историю наблюдений и если финальные значения едва не дотянут до намеченных целей, то фуражная пшеница может удовлетворить часть кормовых потребностей, ведь ее запасы должны подняться, а спрэд между ценой кукурузы и пшеницы очень узкий.

По отношению к сое также прогнозируют рекордный урожай, который основан на ожиданиях рекордных валовых сборов в Бразилии, второго лучшего урожая в Аргентине и 3 лучшего в США. Но уровень потребления должен даже превысить доступный уровень производства 2016/17 МГ, что сократит запасы, которые уже были уменьшены на конец 2015/16 МГ, что и вызвало резкий рост фьючерсов.

Впрочем нужно обратить внимание, что мировой валовой сбор базируется на рекордной урожайности по всему миру, которая держится уже 3 года и малейшие изменения погодных условий могут сократить доступный товар, а вот уровень потребления скорее всего останется на высоком уровне, что негативно повлияет на конечные остатки, а в таком случае цены будут расти. В отличие от плавного нисходящего тренда, рост сопровождается резкими скачками, как это было видно недавно и летом 2012 г., поэтому нужно очень внимательно наблюдать за любыми изменениями погодных условий.

Контракты старого и нового урожая завершили прошлую неделю с ростом 13-14 центов на бушель. Среднесрочный тренд остался держаться в боковом тренде с границами 351 и 411 центов за бушель. Объемы торгов упали на очень низкий уровень, однако небольшой рост MACD-гистограммы позволяет предположить дальнейшее восходящее движение к верхней границе торгового диапазона.

Июльский контракт на сою вырос на 30 центов за бушель оставив долгосрочный тренд в восходящем движении с ближайшим уровнем сопротивления 10,75 долларов за бушель. Однако стохастика находится далеко за уровнем перекупленности, что должно немного задержать восходящие тенденции соевого комплекса. Индекс относительной силы понемногу спадает, также указывая на снижение активности покупателей.

На рынке пшеницы также состоялся подъем на прошлой неделе, который позволил сформировать краткосрочный восходящий тренд, который в свою очередь должен поддерживать восходящие тенденции в долгосрочном периоде. Ближайшим уровнем сопротивления выступает 50-дневная средневзвешенная - 480 центов за бушель. Поднятие MACD-гистограммы над нулевой отметкой также должно помочь ценам в росте.